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2021-08-10 微信搜索 热度:616

阳光私募基金:“私募基金发起公司借助信托公司发行的,经过证监会备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告,向特定高净值客户募集,投资起点百万以上,投资于特定某一范围证券市场的基金。”简单说,阳光私募就是运作相对正规的,向特定高净值人群发行的一种基金。比起普通公募基金,阳光私募具备很多亮点。比如,基金的股票仓位不会像公募基金那样受到限制,可以在0%-100%之间灵活调整,操作更加灵活。阳光私募的基金经理通常提取超额回报作为佣金,所以某种程度上来讲他和客户是共同的利益体。只是某种程度上,因为他并不和客户共同承担亏损,至少他还有基本的认购费和管理费可以赚。我是否适合投资阳光私募基金我们想投资阳光私募时一定要首先回答以下4个问题:1股票型阳光私募、如果这笔投资最终损失本金,我是否可以接受?2、我能否接受3-5年的长期投资?3、在市场波动的情况下,我是否可以冷静地接受专业人士的建议及时抛出或继续持有?4、我在投资一支或多支阳光私募后,是否还仍然具备投资能力,用于平衡和对冲风险?上述任何一个问题如果有疑问,那建议您暂时先不要考虑阳光私募!经过科学测算后可以知道,由于阳光私募通常是100万起购的,而且投资策略相对公募基金而言更加多变且不透明,所以根据单一产品不超过15%,私募产品不超过股权类产品50%的原则计算,可投资资产达到600万元人民币且至少是平衡型以上的风险承受能力时,再考虑投资阳光私募基金。如果您决定要投阳光私募,那一定要注意以下4大误区!1、短期排名靠前的阳光私募基金就是好基金?通常打开一些阳光私募的销售网站,经常会看到近三个月排名、近一个月排名、近半年排名的一些优秀基金。很多投资者就会根据这些排名进行购买。这是非常不科学的。由于阳光私募基金的特性,暂时的排名靠前可能由于其投资风格激进,甚至有着偶然的运气因素,并不绝对意味着具备投资价值。据“格上理财”统计,目前现存的阳光私募基金中,当年业绩排名在前100位,次年能够保持的只有50% ,两年后只剩下31% ,三年后仅有10%。我们可以通过专业人士的帮助来找到那些成立时间较长(3年以上),收益良好的阳光私募基金进行投资,当然对于拥有较高财务和经济学知识的投资人而言,也可以直接通过如“格上理财”、“私募排排网”等信息平台进行挑选,千万不要单纯锁定短期排名靠前的基金。2、明星基金经理管理的阳光私募一定好?很多阳光私募基金在推介材料中都会用较大篇幅去宣传基金经理强大的过往背景和实力,通常很多私募基金经理都是公募基金“私奔”而来的。但是由于私募的运作机制以及操盘的规则还是和公募略有不同的,比如失去强大投研团队支持,需要更多精力,考虑公司运营等问题,投资业绩可能会受到影响。所以并不能迷信明星公募基金经理。比如大家都知道的王亚伟,王亚伟“私奔”之后业绩平平,再难在私募界重现往日的雄风了。尤其是一些刚刚“私奔”的基金经理,建议观察一段时间再决定为好。3、阳光私募公司规模越大,投资能力越强?阳光私募公司资产管理的规模越大,并不一定意味着公司的实力越强,反之亦然。阳光私募公司的管理规模需要与其投资策略、投研团队、基金经理的企业管理能力等多方面相匹配。例如趋势投资、套利投资的策略,随着基金规模扩大,收益空间反而会逐渐减少。大型私募公司的业绩通常比较稳健,中小规模的私募公司通常操作灵活、爆发性强。所以阳光私募公司的管理规模和投资能力其实并无绝对性关系4、净值高的阳光私募上涨空间小于净值低的私募?阳光私募净值的高低与其未来的收益空间并不存在着因果关系,不同的净值水平仅反映了目前该阳光私募基金净资产的市场价值。真正决定阳光私募未来收益高低的是基金经理的投资能力。数据来自格上理财图片中的“思考1号”到6月17日的净值5.1774,“景富趋势成长1期”到6月17日的净值是3.1386,“合德丰”的到6月17日1.1036。思考1号与景富趋势成长1期成立以来净值稳步上升,不断创出新高。而合德丰的净值自成立以来持续走低,即使在15年上半年的牛市,该基金也并没有什么亮眼的表现。因此,“净值高的基金未来收益空间小、净值低的基金未来收益空间大”只是一种错觉。优秀的基金管理人可以使净值高的阳光私募未来净值更高,逊色的基金管理人只会让净值低的阳光私募未来净值更低。当然,这里并不是单纯的用净值高低走势,来告诉你哪只基金更好,只是想告诉你并不是净值高的基金走势就一定不好。基金净值的高低受到四个因素的影响:1、成立时间,2、投资策略(股票多头、股票多空、市场中性等),3、投资类型(股票、债券、期货等),4、投资能力。成立时间不同,风格策略不同的基金,不宜简单的用净值来比较投资能力。因此,建议投资者在比较不同基金产品时将同一时期成立且投资类型相同的基金作对比。股票市场的天性就是不确定性和频繁的波动,构建于股票市场之上的阳光私募产品也会因此面临各种不确定性因素的影响而产生风险,资产配置是解决风险的不二法门。

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